大多數人投資股票賠本的原因:
1.不懂股價漲跌的基本道理
2.常根據不可知的東西在做決策
3.不能謹守投資準則

巴菲特的六個選股原則:
1.大型股
2.穩定的獲利能力
3.高ROE且低負債
4.良好的經費團隊
5.簡單的企業
6.出價

公司的內在價值,應該由ROE來定義,因為能幫股東賺錢的公司才有價值
ROE>一年定存利率=>股價>NAV:溢價
ROE<一年定存利率=>股價<NAV:折價

經驗顯示,高獲利公司的業務型態,現在與5年或10年前通常沒有太大的差別,穩定才是創造高獲利的關鍵

盈餘再投資率(盈再率)
四年盈再率=(固資4+長投4-固資0-長投0)/(淨利1+淨利2+淨利3+淨利4)
盈再率低於40%算低,大於80%算偏高

公司的使命應是維持高ROE,而非追求成長,不能維持高ROE,就該把多餘的現金還給股東,讓股東再去尋找別的投資標的

好公司的三個特質:
1.經久不變的產品
2.獨佔/名牌/高市佔率
3.多角化能力強

三個主要選股原則(順序不可顛倒):
過去五年高ROE→低盈再率→經久不變/獨佔/多角化
除三個選股必要條件外,還有兩個充分條件
1.上市未滿兩年者少碰
2.年盈餘高於新台幣5億元的才買

計算買進價公式的4個步驟:
1.計算過去五年平均ROE
2.設定未來最可能達成的ROE
3.換算成EPS=ROE*NAV
4.給定買進價12倍本益比

賣股三原則:
1.壞了(ROE<15%)
2.貴了(PER>40)
3.換更好的

Troy Lin 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(1) 人氣()


留言列表 (1)

發表留言
  • Victor
  • 你好,

    無意中來到你的網站,
    感覺你對投資很有心得,
    因我最近正在學習投資股票,
    不知你能否給我一些建議,
    譬如幫我開一些書單,
    我可以去閱讀,
    增加一些投資的概念,
    謝謝你囉.

    祝好!
  • 富爸爸窮爸爸
    富爸爸有錢有理
    富爸爸提早享受財富1、2
    經濟大預言
    財富執行力
    富爸爸商學院
    富爸爸辭職創業
    財報就像一本故事書
    操盤人教你看財報
    股市之神-是川銀藏
    勝券在握
    波克夏年報
    彼得林區征服股海
    彼得林區選股戰略
    獵豹財務長投資魔法書
    交易員的靈魂

    Troy Lin 於 2008/03/05 01:21 回覆