看見價值-巴菲特一直奉行的財富與人生哲學

教育
◎如果必須懂得微積分或代數,才能成為很棒的投資者,那我可能得回去當送報生。
◎你得獨立思考。許多智商很高的人卻不用腦筋,只會人云亦云,著實讓我驚訝。
◎記者的素質越好,我們的社會就越理想。
◎你要從經驗中學習;不過如果可以的話,還是盡量從別人的經驗中學習。

紀律、謹慎與耐心
◎如果你在小事上缺乏紀律,在大事上也會一樣。「紀律」是成功投資的關鍵─同時也攸關人生的成功
◎沒有什麼比提筆寫下來,更能強迫自己思考、釐清思緒了。
◎別人越是輕忽,我們就越該加倍小心。
◎投手尚未把球投出之前,我絕對不會揮棒。
◎假設你有一輛車,而你這輩子就只能擁有這輛車,那你一定會細心保養、經常換油、小心駕駛等等。同樣的道理,你只有一個腦袋和身體,只要好好照顧他們,為未來做好準備,就能自我提升。一個人最重要的資產就是自己,所以要好好保護自己、精益求精。
◎我可以買昂貴的西裝,但穿在我身上看起來還是很廉價。
◎在搜尋收購的公司時,我們所秉持的態度就像是在尋找另一半;必須放開心胸、主動積極,但不應倉卒莽撞。

職場
◎小狗學不會老把戲。
◎用人要看三個特質:誠信、聰明和活力。其中最重要的是「誠信」;若沒有誠信,這個人的另外兩項特質─聰明和活力,會毀了你。
◎你能跟魚解釋在路上行走是什麼滋味嗎?空談一千年,還不如讓牠實際在陸上體驗一天。企業管理也是一樣的道理。
◎退潮之後,你才會知道誰在裸泳。
◎真正優秀的企業管理者不會在某天早晨起床時,才決定:「今天我要削減成本。」就像他不會在某天起床後,才忽然決定要開始呼吸一樣。
◎如果用一百萬美元就能買到愛,豈不是人生的一大樂事?不過,想要得到愛,唯一的辦法就是值得讓人愛。施比受有福,如果你不付出,自然什麼也得不到。放眼所及,凡是受到愛戴之人,無不感到成功的喜悅。我無法想像一個人不受愛戴,還能自覺成功。
◎我們享受過程更甚於投資報酬;不過當然我也學會接受這些隨之而來的財富。
◎如果你打高爾夫球每次都一桿進洞,那你大概沒多久就會不想打了。
總有一天,你得做自己想做的事,選擇自己喜愛的工作:一份讓你每天早上起床就迫不及待想去做的工作。如果你只是為了履歷表的資歷好看,而一直從事自己不喜歡的工作,我會覺得你根本瘋了。這不就像是等老了之後才享受性愛一樣?

企業管理之道
◎無法長久持續的事物終會結束。
◎只要一家公司的基本面不佳,管理者的聲譽再怎麼卓越,都無法挽回公司的名聲。
◎會計是商業的語言。
◎東山再起沒那麼簡單。
◎企業如果表現良好,股價自然也會水漲船高。
◎管理事業就跟投資一樣:困難的程度不是重點。所以,登上正確的列車,可為自己省下不少的時間與痛苦。
◎在體質不佳的公司裡,管理階層若是要搞鬼,往往是從會計下手。
◎有些企業需要龐大的資本支出才能使業績成長,有些則不需要;這兩者的差別可大了。
◎一家經營困難的企業,問題遲早會接踵而至:廚房裡的蟑螂絕對不只一隻。
◎以低價策略刺激銷售業績固然可以奏效,但想恢復高檔產品的地位可就難了。
◎企業執行長若聽到顧問建議他們多搞些併購交易,反應肯定會像青少年聽到父親鼓勵他們多從事性生活一樣。但這可不是他需要的建議。
◎用不著從同一檔股票把輸掉的錢賺回來。
◎我要的投資標的是:十到十五年後我還能預料其發展的公司。就拿箭牌口香糖來說,我想網際網路的發展應該不會改變人們嚼口香糖的方式。

應避免的錯誤
◎我們從來不往回看。去懊悔當時沒有做什麼是沒有意義、也無濟於事的,因為未來還有那麼多事要做。人只能往前看。
◎我希望有能力解釋自己為什麼會犯錯,這代表我只做自己完全了解的事情。
◎如果你不肯犯錯,就無法做出決定。

何時該拋售退場?
◎如果你發現自己已經身陷洞中,為重要的是,別再往下挖了。
◎如果一開始就成功的話,就不要再試了。
◎我都是等大家退場時才買股票。
◎多數人都是買其他人也感興趣的股票,其實應該等到沒有人有興趣的時候再進場。買熱門股票是不可能賺大錢的
◎我們在投資公司時,並不會想要大舉進行改變。不論是對投資還是婚姻,想改變對方通常是不會成功的。
◎風險來自無知。
◎對於身為主管的我們而言,誠實是金。執行長若是會誤導大眾,遲早也會誤導自己。
◎不值得去做的事情,自然也不值得努力去做好。
◎在商業的汪洋大海裡,想要有良好的經營績效,你駕駛的船比你的航行技巧更為重要。如果你發現自己的船嚴重漏水,與其花力氣去補洞,還不如趕緊另覓好船。

致富並長保財富
原則一:絕對不可以賠錢。原則二:千萬別忘了原則一。
◎我在十一歲的時候,做了生平的第一筆投資。在那之前,我都在虛擲生命。
◎賣的時候,儘管獅子大開口;買的時候,可別擔心價錢出得太低。
◎跟壞蛋是談不出什麼好生意的。
◎合約一簽就覆水難收,所以在簽字之前可得想清楚。
◎明哲保身總比事情鬧大之後才想怎麼脫身要容易得多。
◎我們應該秉持天主教徒對婚姻的態度來進行投資:這可是一輩子的事。
◎只有在華爾街這種地方,才會看到大老闆坐著勞斯萊斯,去請教搭地鐵上班的分析師。
◎金錢無法讓你買到快樂。
◎良好的聲譽需要二十年的時間才能建立,但卻能毀於一旦。只要想到這一點,你一定會更加謹慎。
◎自助者天恆助之,股市也是一樣的道理。可是對於愚昧的人,股市可沒上帝那麼仁慈。
◎我會在仔細觀察形勢後,找個可以達成的目標,而不會好高騖遠。
◎習慣是在不知不覺中養成的,一旦成為積習,要改就難了。
◎不論如何,向錢看的婚姻都是不可取的。如果你已經很有錢了還這樣做,那只能說你瘋了。
◎用不著什麼驚人之舉,照樣可以有驚人的成果。
◎對我而言,所謂的集思廣益,就是去照照鏡子看看自己。
你應該投資一家連傻瓜都會經營的公司,因為總有一天真的會由傻瓜來經營它。
◎每次投資都要有足夠的膽識與信心,就算投入10%以上的身家財產也無所畏懼。

分析師、顧問、經紀商─應該避開的傻瓜
◎永遠不要問理髮師,你是不是該剪頭髮了。
◎預測報告中通常可看出分析師的居心何在,預測內容倒不是重點。
◎民調不能取代個人的思考。
◎商學院總是比較崇尚困難、複雜的行為,可是單純的行為效果比較好。
◎人類似乎有喜歡化易為難的反常性格。
◎建議人們死守某個東西長達三十年,就算是僧侶也很少有如此偉大情操,更別說是股票經紀商了。

小心貪婪的愚行
◎適當的性格取向加上適當的智慧架構,就能做出合理的行為。
◎你知道人們會有貪婪、恐懼和愚蠢的行為,只是不知道出現的順序會是什麼。
◎股票不會知道你擁有它。
無知加上借貸,結果可就好玩了。
◎別人貪婪時,我們就該戒慎恐懼;別人敢到恐懼時,我們就要貪得無厭。

你所付出的代價
◎不知為何,人們總是從價格、而非價值中得到啟示。「價格」是你付出的,「價值」才是你得到的。
◎會上漲的東西未必會下跌。
◎重點是,股市基本上是設定股價的地方,所以其存在是為了替你服務,而不是左右你的決定。
◎股價最初是由公司的基本面所主宰,但在某個時間點之後,便會被投機客所左右。這樣的情節總是一再上演:智者起頭之後,便由蠢蛋結尾。
◎在競價戰當中,輸的一方反而是高明的。
◎針始終在等待泡泡,當兩者相遇,泡沫破裂,才會有新一波的投資人學到一些古老的教訓。
◎我從來不想在股市賺錢,我買股票時總是假設股市明天就會關門,五年之後才會重新開始交易。

為何不分散投資?
◎我沒有辦法同時投入五十或七十五件事。那是諾亞方舟式的投資法,到最後你只會得到一個動物園。我喜歡把夠多的錢放在少數幾項投資當中。
◎這個國家的首富之所以能夠致富,靠的是某一個了不起的事業,而不是五十家公司的投資組合。
◎分散投資是用來保護無知的。如果你知道自己在做什麼,就沒理由分散投資。
◎華爾街需要活絡的交易才能賺錢;而你得不動如山才能致富。
◎為什麼不將資產投資在你真正喜歡的公司?就像Mae West說的:「好東西能多一點是再好也不過了」。
◎只有不知道自己在做什麼的投資人,才需要廣泛地分散投資。
◎人生中只要別犯太多錯誤,就算只做對幾件事也能成功。

你的競爭優勢圈
◎投資一定要理性;如果不懂的話,就千萬別去做。
如果你很了解一個觀念,你的說明就應該讓大家都聽得懂。
◎如果他們需要我的協助才能管理公司的話,那我們雙方的問題可大了。
◎我們的方法非常簡單,就是努力收購具備良好的基本面、由誠實能幹的人才所管理的公司,然後用合理的價格買。這就是我所做的。
如果在自己的競爭優勢圈中找不到標的,我們不會擴大範圍,而是耐心等候。
◎在商業的世界裡,後視鏡總是比擋風玻璃清楚。
◎有些專精某個行業的人,可能是優秀的運動員或明星,會開始覺得自己可以告訴社會大眾該怎樣過日子;我對這種人總是充滿懷疑。以我們來說,認為自己光是因為很會賺錢,就能對每個議題提出比別人更好的建議,這種想法真是瘋狂。
◎影響投資成敗的不是經濟,而是投資人本身。

長期經濟價值
◎股市是一場打擊手不揮棒也不會被三振出局的球賽。你不必每一球都揮棒,你可以靜待好球出現。問題是,如果你是基金經理人,周遭的球迷會不斷喊叫:「揮棒啊,你這個混蛋!」。
歷史的殷鑑告訴我們,人類是不會記取教訓的。
◎把股市的波動視為你的朋友、而非敵人,從愚蠢的行徑中獲利,但不要做蠢事。
◎當績優企業因為一些異常情形導致股價遭到錯估時,就是投資的大好機會。
◎不確定性正是長期價值投資者的好朋友。
◎在華爾街,許多人只是把企業和股票視為交易的原料而已。
◎無論才華多高、付出的努力多少,有些事還是需要時間。你不可能讓九個女人懷孕,然後寄望一個月後得到一個寶寶。
◎如果只要了解公司過去歷史就能投資獲利的話,那麼最富有的人恐怕都是圖書館員。
◎只買你樂意長其持有的股票,而且要假設未來十年股市都不會交易。
◎今日的投資者,無法從昨日的成長中獲利。
◎如果市場很有效率的話,我早就成了在街上拿著杯子討錢的流浪漢。
◎對我來說,股市根本不存在。那不過是個可以觀察愚蠢行徑的地方。
◎我們認為,把頻繁從事交易的機構稱為「投資人」,就像把經常搞一夜情的人稱為浪漫的人一樣。
◎我們不會預測未來一年股市、利率或企業活動的發展,現在不會、過去不會,未來也不可能做這樣的事。
◎在我認識的億萬富翁裡,財富只會突顯他們的本性。如果他們在發財之前就是個混蛋,那麼現在只是個擁有十億美元的混蛋。


大家請坐好,要開始講述魔小牛的人生哲學了。

Troy Lin 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(10) 人氣()


留言列表 (10)

發表留言
  • smallai1130
  • 1.
  • MrPorter
  • 耶~坐第一排廳魔小牛演講!!!

    趕緊抄筆記喔~
  • 感動
  • 2樓
  • 嘿嘿
    某個角度看來
    小林跟小牛有像ㄟ
    意思是小林很牛喔?
    是我的錯覺嗎?
  • ㄜ......是那裡像?

    Troy Lin 於 2008/11/17 14:02 回覆

  • ㄚ 忘記簽名

    我是 ivanlin
  • ting67517
  • 我也坐好了
    洗耳恭聽哦!

    真是太牛逼囉
  • lenmon120410
  • 感謝
  • lin091955
  • 感恩
  • choiwook7
  • 多謝魔小牛分享人生哲學喔

    真是不錯的重點整理阿

    受用不盡~感謝
  • 不客氣

    Troy Lin 於 2008/11/17 14:02 回覆

  • 悄悄話