2010年的下一波大蕭條
◎不久後我們將看到一生當中僅此一見的財富大挪移,雖然大多數人會因此破產,卻為極少數人創造新的致富良機,因為這些人早就做好準備。
◎從2009後半年到2010年底,所有中、長期的關鍵趨勢都呈現下滑趨勢。我們將此視為這次全面崩盤和通貨緊縮的最危險時期,而且這是1930年代以來最為嚴重的經濟衰退。
◎在下一波大蕭條中,最糟的情況可能出現在2010年中到2013年中,尤其是2011年初時情況最慘,失業率可能攀升到12%至15%,甚至可能更高。

未來十年驅動經濟的基本趨勢
◎從最長期的觀點來看,氣候就是驅動成長與創新的最大循環。
◎消費潮趨勢、人口統計趨勢、技術週期、S曲線、商品週期、地緣政治週期、文明週期、帝國週期、創新週期、革命週期、20年週期、10年週期、總統大選週期、3.3年週期、8.6年阿姆斯壯週期、年度週期、季節週期......等,所有重要週期,都在2009年底至2010年底,呈現下滑趨勢。
◎企業必須瞭解在2008年到2012年間,即將出現「適者生存」之戰,勝出者就能在未來數十年穩居領導地位。長遠來看,擁有最多市場占有率或利基優勢,以及能充分用最低成本、最穩健財務狀況和資金流通性的企業,將能更迅速成長並取得更多市場占有率;但是,有更多企業會失敗,會被實力更強的企業接管。銀行必須瞭解最壞的情況尚未出現,還有更多房子會被法拍、更多企業會破產。
◎到了2010年底或2012年中時,那斯達克指數可能回測2002年的低點:1108。
◎通常,經濟蕭條可分為三個階段:
    1.首先是相當嚴重的股市崩盤
    2.接著是熊市反彈行情及政府振興經濟方案讓景氣短暫復甦
    3.再來就是最後一波經濟趨緩和通貨緊縮
◎在這段最艱鉅且通貨緊縮的淘汰期,失業率、企業破產、銀行倒閉的最壞情況應該會出現在2010年中到2011年中,但也可能持續到2012年,甚至可能到2013年至2014年。
◎2009下半年到2010年底,股市會出現最大幅度的修正。
◎景氣將從2010年持續疲弱不振到2023年左右。下一波全球榮景將出現在2020年到2035或2036年。
◎有生之年,我們不可能再看到1983年到2009年在西方世界出現的這種榮景。
◎股市大約每20年會出現一次長期重要底部,例如:1903年、1942年、1982年、2002年,以及下一次大約會出現在2022至2023年。
◎下一次短週期高點將出現在2009年4月至9月,現在,我們應該為這波最後高點做好準備。
◎第一種可能:
第一波下跌走勢可能在2008年10月觸底,最大幅度的下挫可能出現在2010年底。股市從第一波崩盤到2008年底,後續會在2009年4月到9月,出現一波大反彈行情,道瓊工業指數將上看12,000點至13,200點。原因是財政部的救援計劃開始奏效,市場預期景氣會復甦。但是在下一波股市大崩盤中,我們很可能在2010年底或2012年中,看到股市下跌到3,800點。
第二種可能:
假設如果景氣復甦只是曇花一現,或者更糟的是,我們在2009年就進入經濟蕭條,那麼這波股市反彈行情可能只會回測10,500至11,000點,而且為期不久。失業率可能在2009年超過8%,銀行可能陸續破產,在這種情境中,我們可能在2010年底看到道瓊工業指數下跌到3800點左右。
◎如果將所有週期入考量,股票最近期的買點可能會在2012後半年出現,最早可能出現在2010年底到2011年中。最長期的買點可能出現在2019年底到2020年初,以及2022年底。2014年底應該也是一個中期的關鍵買點。
◎通貨緊縮趨勢將在2010年中至2013年中最為嚴重,接著通膨再次升溫至2017年。然後,在2017年至2023年,通貨緊縮可能再度出現,接者,景氣將持續好轉,通貨膨脹趨勢也將緩步上揚。

房市-前所未見的最大泡沫
◎商用不動產市場也會因為失業率攀升、企業破產倒閉,以及企業精簡人事,而受到嚴重衝擊。事實上,商用不動產市場跟住宅市場一樣,都從2008年開始衰退。到了2012年底至2013年中,這類市場應會浮現投資商機。
◎由於更多年輕家庭在不景氣時不得不租屋度日,因此公寓這個類型的市場將最禁得起打擊,而且依據人口統計趨勢來看,租屋週期將持續看好到2017年。
◎由於房貸利率下跌,外加上人口統計趨勢持續上揚到2022年,因此價格合理的首購屋市場,將最先出現絕佳的投資商機,時間點從2011年中至2012年底。

傳統資產配置策略將一敗塗地
◎市場可以維持好長一段時間的不理性,投資人往往無法熬過這段期間就先破產了。
◎「黑天鵝效應」將遠比投資專家告訴我們的更多→肥尾現象。
◎世界上有「已知的已知」,就是我們曉得自己知道的事。世界上還有「已知的未知」,意即我們曉得自己不知道的事。但是,世界上還有「未知的未知」,也就是我們根本不曉得自己不知道的事。
◎真正讓投資變得錯綜複雜的是最後的這個「未知的未知」。這是我們一點也不曉得會發生的事,我們甚至無法想像什麼事會發生,因此無法預作準備。

如何在景氣寒冬中獲利
◎2009年至2022年的投資組合配置與建議:
2009年中到2010年中:現金、貨幣市場、安全貨幣、商品和能源類股。
2010下半年到2022年底:公債、公司債和國際債市。
2012年年中到2017年中:股市-中國、印度、醫療保健類股、科技股和多國企業。
2012年中到2015年初,持續到2020年至2024年:房地產。
2022年底到2035年:印度、新興國家、美國、商品及房地產。
◎企業策略
    1.在2009年中到年底時,當你的公司還能賣到好價錢,趕緊把公司賣掉。
    2.精簡人事並將資產變現,利用淘汰期競爭對手落敗,就能以便宜的價格收購對手企業,也讓你擁有更多市場占有率。
    3.在不景氣時,依據長期策略考量,將最不重要的事業出售變現,並收購對長期趨勢最有利領域的企業。

下一波大蕭條對政治及社會經濟之衝擊
◎中國自1970年代初期以來,實施的一胎化政策即將自食惡果。以人口統計趨勢來看,中國的消費潮將在2015年到2020年達到高峰,然後整個趨勢開始下滑,尤其是在2035年以後,情況將更為嚴重。
◎第三次世界大戰(亞洲機率較高)可能在2020年代中期爆發。
◎中國和印度可能為了爭奪俄羅斯、中東、甚至北美地區的資源而開戰。
◎或許未來數十年的氣候會產生極大的變化。
◎到了2050年,人類平均壽命將近100歲,退休年齡將近85歲。
◎我們剛目賭使上最大的經濟榮景,尤其是1983年起到2007年至2009年這段大多頭行情。從2010年起到這個世紀結束前,我們不可能再看到這樣的榮景。我們必須更精明,才能在未來數十年內成長並進步。
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人生只有一次

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留言列表 (23)

發表留言
  • 楊士毅(小電爸)
  • 我是頭香嗎?
    上次聽了富爸爸的演講
    讓我更深信 如何-保護-現有的資產
    是未來兩年最大的功課
  • 你最重要的資產
    就是老婆和小孩

    Troy Lin 於 2009/05/12 11:55 回覆

  • micyang
  • 推~
  • chs19830707
  • 我覺得明年普通小老百姓的生活會比今年糟,失業率攀高薪水
    減少再加上明年可能原物料會狂飆,小老百姓的生活真的會越
    來越苦
  • 我要寫個「慘」字......

    Troy Lin 於 2009/05/12 18:16 回覆

  • 小毛
  • 希望危機能化為轉機,想要在寒冬中獲利似乎不易,anyway只
    有多充實自己.
  • 加油!

    Troy Lin 於 2009/05/12 22:46 回覆

  • $$
  • 預測這麼遠 會不會有點太超過
  • 參考參考囉,信不信見仁見智

    Troy Lin 於 2009/05/12 23:06 回覆

  • MONEY
  • 從古至今的有名諾貝爾經濟學家 唯一賺錢的只有兩位

    凱因斯與李嘉圖

    更何況他們不是靠預測經濟賺錢

    而是靠持有公司賺錢

    歷史也一再透露出這些經濟學家的預測到後來都是一堆白痴的話

    費雪在1929年曾經說過他預期股市將比今天還要高

    庇古說過一切都在馬歇爾的掌握中了

    然後..在歷史往後看一切都是屁。
  • 您的觀點也可以給大家當個參考

    Troy Lin 於 2009/05/12 23:47 回覆

  • gtogto789
  • 基本上這種經濟預測可性度最後都印證都是差很多,但是作者這種語不驚
    人不罷休的用詞,的確會造成的大的反彈意....
  • 那麼當個包租宅婆是個好工作嚕
  • 小綠
  • 這些預測會不會太扯阿...
    感覺很多在片校ㄟ...

    參考參考~
  • tingt0422
  • 足為殷鑑,重點是保護你的錢,並放在最會生錢的地方
  • moocattle
  • 這幾個月來 常看板主的版.
    深覺受益良多.
    最近看了本書,覺得很好看.
    也想跟版主分享.
    [一個 投機者的告白] 著:安德烈
    目前還在閱讀中.
    看過以後對這次股災,有更深的了解.
    ^_^ 希望對版主能有幫助到.
  • 富家不用買良田,書中自有千鍾粟。
    安居不用架高樓,書中自有黃金屋。
    娶妻莫恨無良媒,書中自有顏如玉。
    出門莫恨無人隨,書中車馬多如簇。
    男兒欲遂平生志,五經勤向窗前讀。

    與您共勉

    Troy Lin 於 2009/05/13 18:30 回覆

  • COOPER
  • 是嗎 我看法還正好相反耶 我認為未來科技發達將可以解決能源、交
    通、醫療、糧食甚至飲水的問題 雖然自古以來氣候變遷影響經濟甚至文
    明的興衰 但是唯有這次人類以進步科技克服這點 未來五十年文明將會以
    難以想像的速度發展 大多頭將會來臨.........大概解決不暸的祇有氣候
    與人口了吧 .....這樣講有點像來亂的 但是我真的這麼認為呢。
  • 沒關係,這是個自由的世界
    都歡迎大家提出自己的看法
    彼此交流、討論

    Troy Lin 於 2009/05/13 23:41 回覆

  • Black swan
  • 不太能理解這個作者的論點....
    大肆預測之後,居然拿出"黑天鵝效應"來當佐證?
    黑天鵝效應一書不停的告誡要提防所有的預測,既然已經知道
    有"未知的未知",還能這樣放膽預測,光是邏輯就站不住
    腳。
    黑天鵝效應一書的論點相當精采,建議板主有機會也可參考參
    考。
  • 非常感謝您的分享

    Troy Lin 於 2009/05/14 19:12 回覆

  • KAIRI
  • 最恐怖的預測
    ◎第三次世界大戰(亞洲機率較高)可能在2020年代中期爆發。
    到時候只能投資黃金了
    公司和房地產 都被充公
    預測的真遠 打8折參考一下OK
    不知道這些預測還有沒有更精準的統計數據或是系統邏輯
  • 黃詣超
  • 板主有意願 分析一下3010華立嗎?
    如果沒興趣 不麻煩你了唷~
  • 不是有沒有興趣的問題
    是有沒有時間的問題

    Troy Lin 於 2009/05/18 17:03 回覆

  • anna
  • Dear 版主:
    請教您之前有一Excell檔可做財務分析,能否mail給我
    提供參考,謝謝!
    anna
  • 抱歉現在不提供了唷,sorry

    Troy Lin 於 2009/05/18 17:02 回覆

  • 黑皮
  • 大崩盤真的這麼慘嗎?那我不就沒搞頭了!
  • 所以更要好好打造自己的財務方舟

    Troy Lin 於 2009/06/21 01:28 回覆

  • Nirvana1994
  • 其實要跳出現實社會中的老鼠賽跑並不難
    只要用對工具就能提早達成財富自由的目標
    大家可以一起討論研究
    讓投資沒有虧損的可能性!!
    歡迎參觀我的網誌幫我灌灌水喔~
    http://www.wretch.cc/blog/Nirvana1994
  • 靠腰,你們的川普老師到底是給了你們什麼?
    有必要這樣為他賣命宣傳嗎?

    Troy Lin 於 2009/06/21 01:22 回覆

  • 請問你的交易程式可以在大崩壞的時候作空嗎 還是會賠錢
    呢?
  • 期貨交易的好處是多空市場皆可獲利
    尤其是明顯的空頭市場
    就只怕不漲不跌、趨勢不明顯的盤整

    Troy Lin 於 2009/11/01 11:36 回覆

  • 請問這個軟體.交易次數的頻率是一天一次嗎? 假設以這幾天
    來看.大盤的昨收 開盤 收盤相差多少點會被軟體判別為盤整
    呢? 抱歉問題問的不怎專業. 近期正在整理對這個軟體的詢
    問 等整理好之後再用mail一次提出來
  • http://www.wretch.cc/blog/aiolex/27971646

    Troy Lin 於 2009/11/02 14:08 回覆

  • Silenc
  • 最近剛看完這本書
    只能說:呼!真是好神!
    (大力推薦)
    ps.這本書居然沒有國內名嘴幫他寫序,是不是太冷門啦?
  • (Y)
  • 好厲害的算命仙,算了30年...
  • .
  • 打持久戰,一要紮實的軍火工業,二要糧食夠吃,三要自產石
    油.

    日本與德國有(一)沒有(二)(三), 所以二次大戰時虎頭蛇
    尾.

    抬面上前十名的國家,能同時符合(一)(二)(三)的不到一
    半. 用猜的也知道是哪些.

    要搶資源,也要先看有沒有本錢去搶.