在投資市場中,有一個族群自稱為「長期投資人」或「價值型投資人」,他們買進股票,然後規劃在數年或更長的時間後,才賣出股票,因為他們採用的是價值型投資、長期投資。他們瞧不起短線投資人或技術分析者,認為那些人都是投機份子或是賭徒。

這些價值型投資人往往自認為高人一等。但其實,買一張十年後開獎的彩券,跟買一張下週開獎的彩卷,本質上並沒有多大的不同,都是在猜、在賭。買進金融商品,然後期望它價格上漲後再賣出,無論是基於何種理由、經歷多久的時間,其獲利都是建構在不可測的未來價格變動,也就是在猜、在賭。

明明幹的是賭博,卻老自認為在投資,是十分危險的。大家身邊有多少人因為去澳門賭場傾家蕩產的?應該很少聽說。而有多少人因為「投資」而輸光身家的?應該聽說過很多吧!為什麼呢?因為如果你知道這是賭博,很少人會把全部身家壓在一張牌上。但往往就因為自認為是投資,才有那麼多人老把身家壓在一支股票上。

再換個層面說,所有賭場在合法的情況下,都是不容詐賭的;而所有金融市場在合法的情況下,都是可以詐賭的。也就是說,對於一個沒有任何競爭優勢的散戶而言,最正確的心態應該是,認清所有的漲跌遊戲其實都是比賭場更不公平的賭場,然後盡可能的遠離這個可以合法詐賭的賭場,進而想辦法去跟莊家站在同一邊。

以我自己來說,我早就不玩任何這種猜走勢、賭漲跌的遊戲了。如果沒有明確、可靠的內線消息,我不會買任何的股票;如果沒有直接接觸到遊戲規則的制定核心,我也不會投資任何的金融商品。也就是說,投資理財這個領域,決勝的關鍵,絕對不是你對財報的分析有多透徹、對技術線形的研究有多徹底、使用的工具或程式有多牛逼,更不是整天在那邊鑽研一堆蠅頭小利的旁門左道,而是你離遊戲規則的制定者有多近,這也才是金融市場真正永遠不敗的致勝之道。

我知道那些自認為是價值型投資的信徒又要把巴菲特搬出來了,但我早就說過好多次,巴菲特絕對不是靠在股票市場上買賣股票而致富的。巴菲特自己都說了,他長期投資股票的平均年報酬率約20%,你把十萬美金乘上1.2的40次方,看看會不會成為世界首富。而且你買進一家公司的share,跟巴菲特買進一家公司的share,那意義是截然不同的。如果你還是聽不懂,那真的千萬不要做任何的投資,因為你不買單,誰買單?

更扯的是,台灣坊間竟然有一大堆聲稱自己平均年報酬率比巴菲特還高的神人,那台灣根本不應該叫鬼島,應該要叫「股神之島」才對啊!但偏偏現在的散戶投資人又特別愛吃這一套,一開始他們喜歡聽專家、老師、分析師...講投資,後來轉變為喜歡聽素人投資高手、平民股神...談股論經,現在又變為喜歡聽一些高社會地位的人士來談投資(例如:醫師、律師)。但是真正的事實只有一個,只要是買進後期望它價格上漲再賣出的金融商品,無論是基於何種理由、經歷多久的時間,其獲利都是建構在不可測的未來價格變動,也就是在猜、在賭。而賭徒的鐵律就是:「當你坐下後,半個小時內,你有可能贏錢,因為你的運氣還沒用完;但是當你已經坐了兩個小時以上時,你輸錢的機率是100%」。

還是那句老話,在所有以買賣價差為目的的金融市場都一樣,只要待的時間夠久、交易的次數夠多,散戶輸錢的機率是100%。這也是鐵錚錚的事實,對於散戶來說,絕對不是「你不理財,財不理你」,而是「你一理財,財就離開你」。

記住,巴菲特真正致富的原因和關鍵,絕對不是絕大多數投資人想像的那樣。
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股票市場是有錢人的垃圾場,卻是窮人的淘金場
有錢人玩的遊戲跟你不一樣
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  • 喔
  • 沒人理你 同情一下
  • 你要不要先把你財報分析通通刪掉 真好笑
  • 朕知道了
  • 123
  • 你買進一家公司的share,跟巴菲特買進一家公司的share,那意義是截然不同的。

    應該不是說巴菲特早年不成名的時候,而是現在吧?

    很高興有人能跟我有相近的想法,全部都認同
  • 訪客
  • 你買進一家公司的share,跟巴菲特買進一家公司的share,那意義是截然不同的。

    我真不懂那裡不同。我不知道我是否是價值投資者,但是我非常樂於長期持有我所投資的share,而且從這些share的還原股價看來,長期持有讓我賺的還挺開心的。
  • 訪客
  • 打著人家的名號開部落格,就應該好好做些研究再行評論,至少人家每年年報的致股東公開信也該看看......
  • anygo
  • 我想你應該是 無法只靠 股票投資 過活吧 !
  • 訪客
  • 可以幫忙分析 光洋科 這支股票嗎? 謝謝
  • 悄悄話